Η τιμή του χρυσού είχε τον καλύτερό της Οκτώβριο εδώ και σχεδόν μισό αιώνα, αψηφώντας τη σκληρή αντίσταση από τις αυξανόμενες αποδόσεις του Δημοσίου και το ισχυρό δολάριο ΗΠΑ. Το κίτρινο μέταλλο σημείωσε ράλι 7,3% τον περασμένο μήνα για να κλείσει στα 1.983 δολάρια η ουγγιά, τον ισχυρότερο Οκτώβριο του από το 1978, όταν έκανε άλμα 11,7%.
Ο χρυσός, ένα μη τοκοφόρο περιουσιακό στοιχείο, παραπαίει ιστορικά όταν οι αποδόσεις των ομολόγων κινούνταν υψηλότερα. Ωστόσο, φέτος έγινε μια εξαίρεση σε μια σειρά σημαντικών οικονομικών και γεωπολιτικών κινδύνων, όπως το υψηλό εθνικό χρέος, η αύξηση των καθυστερήσεων πιστωτικών καρτών, η συνεχιζόμενη ύφεση (παρά την επιμονή του Jerome Powell ότι η ύφεση δεν είναι πλέον στην Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ προβλέψεις) και δύο πολέμους.
ΕΓΓΡΑΦΕΙΤΕ ΓΙΑ ΤΟ ΠΟΛΥΤΙΜΟ ΜΕΤΑΛΛΟ ΧΩΝΕΥΣΗ
Δημιουργία του χαρτοφυλακίου χρυσού σας σε μια αβέβαιη αγορά
Εάν πιστεύετε ότι αυτές οι συνθήκες θα συνεχίσουν να τονώνουν την επενδυτική ζήτηση για χρυσό, τώρα μπορεί να είναι η κατάλληλη στιγμή να εξετάσετε το ενδεχόμενο να λάβετε έκθεση (ή να προσθέσετε στην έκθεσή σας) εν αναμονή δυνητικά υψηλότερων τιμών.
Μια λέξη προσοχής: Το μέταλλο φαίνεται υπεραγορασμένο αυτή τη στιγμή με βάση τον δείκτη σχετικής ισχύος 14 ημερών (RSI), επομένως ενδέχεται να δούμε κάποια κερδοφορία βραχυπρόθεσμα. Πιστεύω ότι δημιουργείται ισχυρή υποστήριξη και εάν τα αποθέματα υποχωρήσουν από την αντλία της περασμένης εβδομάδας, μπορεί να είναι επαρκής καταλύτης για ένα ράλι χρυσού. Λάβετε υπόψη ότι, για την περίοδο 30 ετών, ο Νοέμβριος ήταν ο καλύτερος μήνας για τις μετοχές, με τον S&P 500 να αυξάνεται κατά μέσο όρο 1,96%, με βάση τα στοιχεία του Bloomberg.
Συνιστώ μια στάθμιση χρυσού που δεν υπερβαίνει το 10%, μοιρασμένη ομοιόμορφα μεταξύ φυσικών χρυσών (ράβδων, νομισμάτων και κοσμημάτων) και μετοχών εξόρυξης χρυσού υψηλής ποιότητας, αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF. Θυμηθείτε να επαναφέρετε την ισορροπία τουλάχιστον μία φορά το χρόνο, αν όχι πιο συχνά.
Γιατί οι κεντρικές τράπεζες ποντάρουν μεγάλα στο χρυσό
Εάν είστε ακόμα στο φράχτη, ρίξτε μια ματιά στο τι έχει κάνει ο επίσημος τομέας. Οι κεντρικές τράπεζες αγόρασαν συνολικά 337 μετρικούς τόνους χρυσού το τρίτο τρίμηνο, σημειώνοντας το δεύτερο μεγαλύτερο τρίτο τρίμηνο που έχει καταγραφεί, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση του Παγκόσμιου Συμβουλίου Χρυσού (WGC). Από το έτος μέχρι σήμερα, οι τράπεζες έχουν προσθέσει αξιοσημείωτους 800 τόνους, που είναι 14% περισσότεροι από ό,τι πρόσθεσαν κατά τους ίδιους εννέα μήνες πέρυσι.
Στη λίστα των μεγαλύτερων αγοραστών κατά το τρίτο τρίμηνο κυριαρχούσαν οι αναδυόμενες αγορές καθώς οι χώρες συνεχίζουν να διαφοροποιούνται μακριά από το δολάριο ΗΠΑ. Στην πρώτη θέση βρέθηκε η Κίνα, η οποία πρόσθεσε 78 μετρικούς τόνους χρυσού, ακολουθούμενη από την Πολωνία (πάνω από 56 τόνους) και την Τουρκία (39 τόνους).
Συχνά συμβουλεύω τους επενδυτές να δώσουν προσοχή σε τι κεντρικές τράπεζεςdoπαρά αυτό που αυτοίλέγω,αλλά είναι περιστασιακά στο σημείο και αξίζει να τα ακούσετε.
Κατά τη διάρκεια της συνέντευξης Τύπου του περασμένου μήνα, για παράδειγμα, ο πρόεδρος της Εθνικής Τράπεζας της Πολωνίας (NBP) Adam Glapiński είπε ότι η χώρα της Ανατολικής Ευρώπης θα συνεχίσει να αγοράζει χρυσό, γεγονός που «κάνει την Πολωνία μια πιο αξιόπιστη χώρα». Στόχος είναι ο χρυσός να αποτελεί το 20% των συνολικών συναλλαγματικών αποθεμάτων της Πολωνίας. Τον Σεπτέμβριο, ο χρυσός αποτελούσε το 11,2% των διαθεσίμων του, σύμφωνα με τα στοιχεία της WGC.
Ο πυρετός του χρυσού της Ιαπωνίας
Ρίξτε μια ματιά και στην Ιαπωνία. Η χώρα δεν ήταν παραδοσιακά μεγάλος εισαγωγέας χρυσού, αλλά οι Ιάπωνες επενδυτές και γενικά τα νοικοκυριά ανέβασαν πρόσφατα την τιμή του κίτρινου μετάλλου στο νέο ιστορικό υψηλό των 300.000 ¥. Αυτή είναι μια σημαντική διαφορά από τη μέση τιμή 30 ετών, λίγο κάτω από τα 100.000 ¥.
Μεσοπρόθεσμα έως βραχυπρόθεσμα, ο πυρετός του χρυσού στην Ιαπωνία πυροδοτήθηκε κυρίως από την ιστορική διολίσθηση του γιεν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, ωθώντας τους επενδυτές να αναζητήσουν αντιστάθμιση έναντι του πληθωρισμού.
Σε μια προσπάθεια να χαλιναγωγήσει τις αυξανόμενες τιμές καταναλωτή, ο Ιάπωνας πρωθυπουργός Fumio Kishida εισήγαγε ένα πακέτο τόνωσης ύψους 17 τρισεκατομμυρίων ¥ (113 δισεκατομμύρια δολάρια) που, μεταξύ άλλων, κάνει προσωρινές περικοπές στους φόρους εισοδήματος και κατοικιών, βοήθεια σε νοικοκυριά χαμηλού εισοδήματος και βενζίνη. και επιδοτήσεις κοινής ωφέλειας.
Όμως, όπως πολλοί από εσάς γνωρίζετε, η εκτύπωση χρημάτων από τις παγκόσμιες κυβερνήσεις, ειδικά κατά τη διάρκεια της πανδημίας, ευθύνεται σε μεγάλο βαθμό για το τρέχον κύμα πληθωρισμού που έχει πλήξει βαθιά τα χαρτζιλίκια των καταναλωτών σε όλο τον κόσμο. Ένα σχέδιο δαπανών 113 δισεκατομμυρίων δολαρίων αυτή τη στιγμή θα λειτουργήσει ως καύσιμο σε μια φωτιά.
Τα ιαπωνικά νοικοκυριά φαίνεται να το καταλαβαίνουν αυτό, καθώς η έγκρισή τους για τη θέση του Kishida ως πρωθυπουργού έχει πέσει στο χαμηλό ποσοστό όλων των εποχών του 33%, σύμφωνα με πρόσφατη δημοσκόπηση της Nikkei και του Tokyo TV. Όταν ρωτήθηκαν για τις πιθανές φορολογικές περικοπές, ένα τεράστιο 65% των συμμετεχόντων είπε ότι είναι μια ακατάλληλη απάντηση στον υψηλό πληθωρισμό.
Μια καλύτερη στρατηγική, πιστεύω, είναι με μετοχές εξόρυξης χρυσού και χρυσού. Όπως έχει δείξει το WGC πολλές φορές, ο χρυσός συνήθως τα πήγε καλά σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού. Ιστορικά, όταν οι ρυθμοί πληθωρισμού έχουν ξεπεράσει το 3% -όπου βρισκόμαστε σήμερα- η μέση τιμή του χρυσού αυξήθηκε κατά 14%.
Για το δωδεκάμηνο από την Παρασκευή, ο χρυσός σε όρους δολαρίου αυξήθηκε κατά 22%, που ξεπερνά τον S&P 500 (αύξηση 19% την ίδια περίοδο) και είναι πολύ πάνω από τον πληθωρισμό.
Πρωτότυπο: (Από τον Frank Holmes, CEO της US Global Investors)
Ώρα δημοσίευσης: Νοε-09-2023